2026上半年土地市场：总量收缩、核心高热，央国企寡头格局确立

2026上半年土地市场：总量收缩、核心高热，央国企寡头格局确立

2026年上半年，重点50城土地市场延续缩量，但结构性修复信号已现：总量收缩、核心高热、城市加剧分化、央国企寡头垄断。

上半年重点50城合计供应建面同比-36.8%，成交建面同比-34.6%，总价同比-37.8%；但二季度楼面均价同比转正至18.7%，供地结构优化成为核心推力。

上半年，一线为唯一修复梯队，6月溢价率52.9%，断层领先；二线整体承压成交（成交建面同比-43.3%，跌幅最大），但杭州、苏州地王频出，与普通二线城市底价成交形成显著背离；三四线脉冲反弹后回落，真实需求疲弱，但珠海、昆山等核心都市圈三线均价突破1.5万元/平方米，与普通三四线城市形成极致分化。

上半年溢价率呈“倒V型”走势，二季度受核心城市优质地块集中出让带动显著攀升，全市场平均溢价率约12.0%。热度高度集中于一二线核心地块，流拍率持续低位运行。拿地金额TOP10中，央国企占9席，华润以404.9亿元居首；百强房企拿地三项指标创近五年新低，民企仅滨江集团入围前十。

展望下半年总量收缩延续，一线及强二线高溢价维持，三四线偏冷；央国企寡头格局难撼，全市场平均溢价率或回落至5%～10%；全局回暖需销售端复苏支撑。